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Certaines sociétés de leurs portefeuilles à forte valeur, telles que Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT), suscitent de plus en plus d’inquiétudes. Comme pendant la majeure partie de l’année dernière, les actions surévaluées n’ont pas été populaires à Wall Street, et il pourrait y avoir plus de place pour une chute des actions dans un contexte de craintes croissantes d’une récession. Aucune autre action du Jim Cramer Charitable Trust, le portefeuille que nous utilisons pour nos clubs, ne présente le même niveau de risque de valorisation. J’aimerais attirer votre attention sur les actions dont les multiples sont faibles et qui, selon moi, méritent d’être surveillées. Il se concentre sur le futur ratio cours/bénéfice, calculé en divisant le cours de l’action par son bénéfice par action attendu sur les 12 prochains mois. Le quotient est ce que l’on appelle le multiple. Le multiple global du S&P 500 est passé d’environ 21x les bénéfices attendus début janvier 2022 à environ 16,8x jeudi. La volonté des investisseurs de payer pour des actions comprend de nombreux éléments, tels que la hausse des taux d’intérêt (qui rend les rendements obligataires plus compétitifs par rapport aux rendements des actions) et la croissance des bénéfices des entreprises par rapport à leurs pairs. sera Les investisseurs qui cherchent à acheter des actions peuvent trouver plus facile de faire tourner le P/E à l’envers. Cette hypothèse approximative part du multiple que vous voulez payer et le multiplie par votre projection de bénéfices futurs. S’il attribue un multiple de 10 à un bénéfice par action de 5 dollars, cela se traduit par un cours de bourse de 50 dollars. Mais aujourd’hui, avec une croissance incertaine et des taux d’intérêt en hausse, nous pensons que payer 10 fois les rendements futurs est trop risqué. Au lieu de cela, nous pensons qu’il serait plus approprié de lui payer huit fois ses bénéfices futurs. Cela signifie que vous n’êtes prêt à payer que 40 $ par action. En fin de compte, il devient clair que les bénéfices diminuent, et que la société ne peut plus faire ses 5 $ par action. Le BPA est actuellement estimé à 4 $. Dans ce scénario, payer 8 fois les revenus futurs est trop élevé car la croissance des revenus n’est pas très forte. Vous décidez que vous n’êtes prêt à payer que 7 fois les bénéfices futurs de 4 $ par action, ce qui se traduit par un prix de l’action de seulement 28 $. Certes, il s’agit d’une simplification excessive. Mais elle montre ce qui arrive aux actions lorsque les investisseurs ne sont généralement pas disposés à payer une prime pour les actions dans un environnement où la croissance des bénéfices des entreprises ralentit et où les obligations deviennent plus attrayantes. L’un des principaux problèmes du marché à l’heure actuelle est que de nombreux investisseurs estiment que les estimations des bénéfices sont trop élevées. Si la Réserve fédérale reste ferme et que l’économie américaine continue de s’affaiblir et de glisser vers la récession, les bénéfices des entreprises pourraient chuter plus que prévu actuellement. Cela pourrait accroître la pression sur le cours des actions. Dans cette situation, plus le multiple est élevé, plus la marge d’erreur est faible. Même une petite révision à la baisse des bénéfices peut entraîner des pertes importantes pour les actions de grande valeur. Dans cette optique, voici six des actions de son club qui correspondent actuellement à la définition d’un prix raisonnable. En d’autres termes, elles se négocient autour ou en dessous de la valorisation globale du S&P 500. JNJ Mountain 2022-01-05 Performance du titre Johnson & Johnson au cours des 12 derniers mois. Johnson & Johnson (JNJ) se négocie actuellement à environ 17,4 fois les bénéfices attendus, et la société de soins de santé correspond à ce que nous pensons être approprié dans ce marché. augmentation. La scission de J&J en ses deux sociétés cotées en bourse est également proche. Nous pensons que cette décision améliorera la valeur pour les actionnaires. Mercredi, la division santé grand public de l’entreprise, qui s’appellera Kenvue, a déposé auprès des autorités américaines de réglementation des valeurs mobilières une demande de cotation à la Bourse de New York. Posséder au moins 80,1 %. META Mountain 2022-01-05 Performance du titre Meta Platforms au cours des 12 derniers mois. L’action Meta Platform (META) se négocie à moins de 16 fois ses prévisions de bénéfices futurs, après que l’année 2022 ait été brutale pour cette action autrefois forte. La dépendance de Meta à l’égard des revenus publicitaires la rend plus sensible aux conditions économiques que J&J, par exemple. De plus, l’entreprise, société mère d’Instagram et de Facebook, a licencié plus de 11 000 de ses employés à la fin de l’année dernière. HAL Montagne 2022-01-05 Performance de l’action Halliburton au cours des 12 derniers mois. Le fournisseur de services pétroliers Halliburton (HAL) se négocie à environ 13 fois les bénéfices futurs, une valorisation très raisonnable. L’activité sous-jacente de la société est performante, selon FactSet, et l’action se négocie en dessous de son PER moyen sur cinq ans, qui est de 17,2. La direction a parlé d’un cycle de forage pluriannuel résultant du sous-investissement de ces dernières années. Cela devrait contribuer à la résilience de l’entreprise. Halliburton est en hausse de plus de 7% depuis qu’il a ajouté ses 150 actions à sa position le 16 décembre. Trois de ses autres actions du secteur de l’énergie – Pioneer Natural Resources (PXD), Devon Energy (DVN) et Coterra Energy (CTRA) – maintiennent également leur P/E bien inférieur à celui du S&P 500. L’action PXD mercredi. Morgan Stanley MS Mountain 2022-01-05 Performance de l’action Morgan Stanley au cours des 12 derniers mois. Morgan Stanley (MS) est l’une des deux seules valeurs financières du portefeuille dont le P/E est légèrement inférieur à 12x les bénéfices à terme. Je n’ai aucun problème à la détenir à sa valorisation actuelle malgré la possibilité d’une récession imminente. Avec un rendement annuel du dividende d’environ 3,6 %, elle récompense la patience des investisseurs, la société ayant racheté pour 2,6 milliards de dollars de ses actions au cours de la période de trois mois se terminant le 30 septembre. Il restitue le capital aux actionnaires avec profit et son prix est raisonnable. WFC Mountain 2022-01-05 Performance de l’action Wells Fargo au cours des 12 derniers mois. Une autre banque du portefeuille, Wells Fargo (WFC), se négocie à 8,3 fois les bénéfices futurs et est la préférée des analystes. Les craintes de récession peuvent peser sur les actions, mais le portefeuille de prêts de Wells Fargo est de très bonne qualité. Les banques bénéficient également de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Nous voyons également la société comme une histoire de renaissance alors qu’elle cherche à naviguer dans les contraintes réglementaires. F Montagne 2022-01-05 Performance de l’action Ford Motor au cours des 12 derniers mois. Ford (F) présente le plus faible ratio cours/bénéfice du portefeuille, à un peu moins de 7x. Nous aimons les constructeurs automobiles ici et Jim a dit qu’il achèterait des actions aux niveaux actuels jeudi. En décembre, la rentable camionnette Série F de Ford a établi un record pour le mois le plus vendu de 2022. Nous sommes également fans de la stratégie de l’entreprise en matière de véhicules électriques. (Pour une liste complète des actions Charitable Trust de Jim Cramer, voir ici) Les abonnés au club d’investissement CNBC de Jim Cramer reçoivent des alertes de transaction avant que Jim ne fasse une transaction. Jim attend 45 minutes après l’envoi d’une alerte avant d’acheter ou de vendre des actions de son portefeuille Charitable Trust. Si Jim parle de ses actions sur sa chaîne de télévision CNBC, il attend 72 heures après l’envoi d’une alerte de transaction avant d’exécuter la transaction. Les informations du club d’investissement ci-dessus sont soumises à nos conditions d’utilisation et à notre politique de confidentialité, ainsi qu’à notre clause de non-responsabilité. Aucun devoir ou obligation fiduciaire n’existe ou n’est créé par votre réception d’informations fournies dans le cadre de The Investment Club. Aucun résultat ou avantage spécifique n’est garanti.
Des travailleurs du secteur pétrolier de Halliburton travaillent sur la tête de puits sur le site de la plateforme de fracturation près de Stillwater, en Oklahoma, le 27 janvier 2016.
J. Pat Carter | Getty Images
Nous sommes de plus en plus préoccupés par certaines entreprises à forte valeur ajoutée de notre portefeuille. NVIDIA (NVDA) et microsoft (MSFT). Comme pendant la majeure partie de l’année dernière, les actions surévaluées n’ont pas eu la cote à Wall Street, et il se pourrait que les actions aient encore de la marge pour baisser dans un contexte de craintes croissantes de récession.
https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-priced-as-wall-street-shuns-high-flyers.html Ces 6 actions de club semblent abordables alors que Wall Street évite les actions de haut vol.
